Una jornada negativa para todas las curvas: soberanos en dólares, tasa fija en pesos y CER
El tipo de cambio oficial cerró prácticamente sin cambios ayer, ubicándose en $1.496,5 (+$0,5 respecto del martes). En la misma línea, los dólares financieros finalizaron la rueda sin cambios: el CCL cerró en torno a $1.575, mientras que el MEP finalizó en la zona de $1.520. En este contexto, la brecha entre el CCL y el tipo de cambio oficial mantuvo en torno al 5,5%, mientras que el diferencial entre el CCL y el MEP se ubicó por debajo del 3,75%.
En una rueda con un volumen operado cercano a los USD 520 millones, el Banco Central compró USD 8 millones, acumulando USD 54 millones en las primeras tres ruedas de agosto y USD 13.381 millones en lo que va del año. Al igual que en las últimas jornadas, el BCRA vuelve a mostrar una mínima intervención compradora, al adquirir cerca del 2% del volumen operado en el mercado oficial. Por su parte, las reservas internacionales del BCRA aumentaron USD 417 millones ayer, hasta alcanzar los USD 50.059 millones, impulsadas principalmente por la suba en la cotización del oro.
El Banco Central anunció la renovación del acuerdo bilateral de swap de monedas con el Banco Popular de China (PBoC) por RMB 130.000 millones (aproximadamente USD 19.000 millones), extendiendo su plazo de vencimiento de 3 a 5 años. Asimismo, continuará vigente la activación por RMB 35.000 millones (USD 5.000 millones) implementada en 2023, destinada a respaldar la estabilidad financiera y facilitar el comercio y la inversión entre ambos países. La renovación del acuerdo garantiza la continuidad del swap como una fuente potencial de liquidez externa para el BCRA.
Las primeras estimaciones privadas indican que la inflación de julio se habría ubicado en torno al 2,0% mensual (con un rango estimado entre el 1,8% y el 2,1%). Esta tarde, el BCRA publicará el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) correspondiente a julio, que permitirá conocer la trayectoria proyectada de la inflación para los próximos meses, así como las expectativas para el tipo de cambio. Por su parte, el INDEC difundirá el dato de inflación de julio el jueves 13.
Los bonos soberanos en dólares cayeron un 0,4% promedio en la rueda de ayer, cortando la racha de cuatro jornadas consecutivas al alza. Como resultado, el precio promedio ponderado por outstanding de los Globales se ubicó en USD 80,8. Por su parte, el riesgo país subió hasta la zona de los 430 puntos básicos.
Por el lado de la deuda soberana en pesos, la jornada fue negativa para todas las curvas. En la curva a tasa fija se observaron caídas de precios a lo largo de la curva, que llevaron los rendimientos de casi todos los instrumentos por encima del 2,0% TEM. En la misma línea, la curva CER también registró una rueda negativa, con una caída promedio del 0,2%, mientras que los bonos duales más largos fueron los más castigados, con una baja promedio del 0,5%. Por su parte, la tasa de caución mostró una suba con respecto al martes, con la tasa a 1 día promediando 22,9% TNA, lo que sugiere que las condiciones de liquidez están ajustadas y podrían estar comenzando a trasladarse a la curva de pesos.
Por el lado del equity, en el mercado local el S&P Merval encadenó su cuarta jornada consecutiva a la baja, al cerrar con una caída del 1,0% tanto en pesos como en dólares, retrocediendo a la zona de los USD 2.000. En la misma línea, los ADRs argentinos en Nueva York registraron una jornada mayormente negativa, donde las principales bajas se observaron en Macro (-2,5%), YPF (-1,9%) y BBVA (-1,8%).
